Створення цифрових токенів на основі традиційних активів, цінних паперів, товарів, нерухомості або, наприклад, предметів розкоші чи мистецтва називається токенізацією активів. Такі токени можна продати, купити або обміняти. Токенізація, одне із застосувань технології блокчейн, надає багато переваг в управлінні активами. Тому найбільші фінансові установи активно розвивають свої послуги токенізації.
JPMorgan Chase & Co
JPMorgan Chase & Co, найбільший у світі транснаціональний банк за ринковою капіталізацією, управляє активами клієнтів на $3 трлн. Ця організація вже майже десять років впроваджує різні блокчейн-програми, включаючи послуги токенізації.
Наприклад, банківська платформа Onyx Digital Assets дозволяє розраховуватися токенізованою фіатною монетою JPM Coin. З його допомогою за кілька років було оброблено транзакцій на суму понад $900 млрд, зазначивши, що ця сума є незначною для фінансової установи, яка щодня обробляє платежі на $8 трлн. Але досвід використання JPM Coin позитивний.
JPMorgan та інші банки уникають використання публічних блокчейн-мереж, оскільки це може спричинити за собою репутаційні ризики, ризики безпеки, порушення принципу «знай свого клієнта» (KYC), порушення нормативно-правової бази у сфері протидії відмиванню грошей (AML, Anti-Money Laundering), а також вимог державного регулятора. Тому в 2005 році JPMorgan випустив Quorum, фреймворк з відкритим вихідним кодом, заснований на архітектурі Ethereum, який зараз використовується в більшості корпоративних блокчейн-проектів і на якому працюють сервіси токенізації компанії.
Вибір на користь архітектури Ethereum був зроблений тому, що цей блокчейн має менше нефінансових ризиків в екологічній та соціальній сферах, а також у взаємодії з державним регулятором. Кворум добре масштабується. Це не повністю децентралізована система, де транзакції контролюються групою відповідальних або залучених учасників, а не спільнотою.
Franklin Templeton Investments
Компанія з управління активами Franklin Templeton працює з клієнтами в більш ніж 155 країнах і управляє активами на суму $1,4 трлн. Вона почала вивчати технології блокчейн у 2019 році та зробила ставку на публічні блокчейни.
Франклін Темплтон використовує технології блокчейн в роботі трансферного агентства. В рамках пілотного проекту компанія створила публічний вузол блокчейн, а також токенізовані книги і записи про володіння цінними паперами. Токени розміщуються для зберігання та управління на загальнодоступному блокчейні. Проект успішно розвивається вже півтора року. Комісія з цінних паперів і бірж США (SEC) перевірила, що книги і записи з публічного блокчейна збігаються з традиційними книгами і записами, що зберігаються агентствами з переказу.
Франклін Темплтон відзначає значне зниження вартості роботи з токенізованими активами в публічному блокчейні. Зрештою, він надає безкоштовні переваги кожному, хто керує вузлом у мережі блокчейн. Вони вважають, що саме публічні блокчейни швидше розвиваються і впроваджують інновації.
Citigroup
Американський багатонаціональний інвестиційний банк Citigroup Inc. надає своїм клієнтам послуги з управління активами на суму $759 млрд, а банк вивчає технології блокчейн з 2015 року, використовуючи приватний, а не публічний блокчейн. Тут реалізується пілотний проєкт для токенізації активів фіатних банків та забезпечення програмної сумісності депозитних токенів різних банків. Поки що проєкт працює у США та Сінгапурі. Коли послуга фіатної токенізації Citigroup запрацює на повну потужність, клієнти зможуть легко здійснювати транскордонні платежі між різними банками в різних юрисдикціях і так ефективно управляти ліквідністю. На думку Citigroup, вирішення проблеми інтероперабельності прискориться, якщо будуть стандартизовані записи різних банків про активи, що підлягають токенізації, і гармонізована нормативна база.
Токенізація традиційних активів – перспективний напрямок для розвитку криптоіндустрії. Головний стимул – низька вартість угод.
Ринки токенізованих активів зможуть ефективно та надійно працювати на приватних та публічних блокчейнах. Але для цього важливо стандартизувати характеристики токенів різних банків, забезпечивши їх програмну сумісність, а також узгодити нормативну базу.
