Послуги децентралізованих фінансів (DeFi) пропонують доступ до ефективних та безпечних фінансових інструментів без посередників, банків, бірж та брокерських компаній. Послуги DeFi реалізовані на технологіях блокчейн і використовують для роботи смарт-контракти. Це програми, які автоматично, без участі людини, виконують, контролюють і документують дії, передбачені угодами або договорами між людьми. По суті, смарт-контракти виконують функції посередників у фінансових DeFi-сервісах.
Розквіт DeFi-компаній припав на літо 2020 року. Можливість отримати або надати кредит без участі банків здавалася дуже привабливою. Вважалося, що DeFi-компанії швидко витіснять з ринків банки та інші традиційні фінансові установи, і що майбутнє фінансів за DeFi. Але ситуація була іншою. Після 2020 року центральні банки держав підвищували відсоткові ставки в більшості випадків для боротьби з інфляцією, а у 2022 році на світовому ринку криптовалют спостерігалося падіння цін.
Як наслідок, прибутковість традиційних грошових коштів була вищою, ніж у фондів DeFi. Показник TVL (Total Value Locked), або загальна вартість криптоактивів, заблокованих у протоколах DeFi, знизився більш ніж у 12,8 раза – зі $163,5 млрд до $12,8 млрд. Та й власники DeFi-активів стали отримувати менший дохід. Таким чином, користувачі Ethereum зможуть збагатитися на 3,3% від своїх вкладених коштів, тоді як фонд грошових ринків Vanguard пропонує клієнтам прибутковість у розмірі 5,28%.
Зараз тільки оптимісти вірять у велике майбутнє децентралізованих фінансів. Вони не очікують підйому сектору DeFi до рівня літа 2020 року, але звертають увагу на наступне. Зниження ринкової активності торкнулося як традиційних, так і децентралізованих фінансів. Сектор DeFi виявився більш схильним до падіння, оскільки переживає період становлення. Активність на ринках DeFi зростає з появою інновацій, які можна охарактеризувати зростанням прибутковості на 18-35%. Хорошим прикладом такого нововведення є послуги токенізації традиційних активів, які вкрай затребувані банками та фінансовими установами. Фонди грошового ринку також можуть користуватися такими послугами. Тут потрібно говорити не про суперництво між децентралізованими і традиційними фінансовими послугами, а про взаємовигідну вигоду.
Для багатьох новинки в індустрії DeFi продовжують залишатися хорошою, ризикованою можливістю заробітку. Зазначимо, що можливість злому DeFi-систем збільшує ризики інвестицій.
