Представлення права власності на матеріальні, цифрові та інші активи у вигляді токенів, які зберігаються та торгуються в мережах блокчейн за допомогою технологій смарт-контрактів, називається токенізацією активів.
За оцінками, до 2030 року світовий ринок токенізованих активів зросте до $5 трлн. У найближчі десятиліття токенізація може охопити всю світову економіку. Якщо це станеться, реальна вартість активів зросте на сотні трильйонів доларів.
Токенізація активів зараз є найпопулярнішим варіантом використання блокчейну. Так, у червні 2023 року дочірній інвестиційний банк Bank of China Hong Kong випустив токенізовані облігації на суму 200 млн юанів або $28 млн. Раніше, у грудні 2022 року, швейцарський фінансовий холдинг UBS Group AG випустив токенізовані облігації на суму $50 млн. Примітно, що Банк Китаю вибрав для випуску блокчейн Ethereum, в той час як UBS зробив це на спеціально створеному блокчейні, який відповідав місцевому законодавству.
Все, що має цінність, виражену в грошах, може бути токенізовано.
Токени на матеріальні активи, такі як фіатні гроші, акції, векселі та кредити, товари, вуглецеві кредити, інтелектуальна власність, образотворче мистецтво, фактично є активами на носія та надають власнику право на матеріальний актив. Важливою відмінністю від них є те, що токенізовані матеріальні активи зберігаються на блокчейні, де їх також можна продати та використовувати як заставу. Що стосується фінансових активів, токенізація означає створення, розподіл, торгівлю, кліринг, розрахунки та зберігання активів у мережах блокчейну. Тут є можливість створити максимально оптимізовану та ефективну фінансову систему на основі технологій блокчейн.
Токени цифрових активів особливо зручні для представлення прав на управління DAO та крос-чейн активами. Вони можуть зберігатися повністю на блокчейні. При цьому власник має можливість повністю володіти таким активом, а не тільки правами власності на нього, як у випадку з матеріальними активами.
Токени для ігрових активів, що використовуються в різних ігрових проектах і метавсесвітах, зручно зберігати і обмінювати на блокчейні, в тому числі на предмети реального, а не ігрового світу.
Токенізовані активи мають низку важливих переваг. Їх ліквідність, доступність, прозорість і здатність комбінувати майже завжди кращі.
Токенізовані активи простіше продати. Висока ліквідність досягається за рахунок високої швидкості роботи блокчейн-мереж і хорошої сумісності між ними. Швидкість будь-яких ринків матеріальних нетокенізованих активів завжди буде значно нижчою. Токенізація дозволяє легко збільшити ліквідність неліквідних активів. Для цього використовуються токени, які створюють часткове володіння цим активом для великої кількості користувачів і розміщують його на доступних біржах. Слід зазначити, що кількість можливих покупців збільшилася в рази без дорогих посередницьких послуг.
Токенізовані активи полегшують дрібним інвесторам з невеликим капіталом доступ до більш ризикованих, але й прибуткових інвестиційних проєктів. Процедура інвестування в дорогу нерухомість, предмети мистецтва та розкоші, проблемні іноземні активи або виробництво фільмів значно спрощується і стає схожою на краудфандинг.
Токенізовані активи супроводжуються записами про походження активів, їх власників та прибутковість. Функції відстеження блокчейну дозволяють досягти більш високого рівня надійності таких записів у порівнянні з нетокенізованими активами. Ці функції реалізовані на основі децентралізованих сервісів перевірки активів, таких як Chainlink Proof of Reserve. Послуги із забезпечення та оцінки якості активів отримують дані з різних джерел, професійних постачальників даних, незалежних експертів та оцінювачів, а також біржового та ринкового середовища за допомогою API. Агреговані дані дозволяють проводити пряму оцінку активів або слугують орієнтиром для прийняття рішень щодо активів. Це значно знижує ризик шахрайства та підвищує безпеку інвестицій.
Токенізація дозволяє легко створювати нові комбіновані синтетичні активи, що складаються з індексів і кошиків токенів, прив'язаних до різних активів. Робота з комбінованими синтетичними токенізованими активами знижує інвестиційні ризики та збільшує дохід. Саме токенізовані активи, в тому числі синтетичні, легко знайдуть місце в новій сфері децентралізованих фінансів, що стрімко розвивається.
Технології токенізації активів інтенсивно розвиваються. Фінансові установи інституційного рівня та великий бізнес токенізують свої активи.
Ринки токенізованих активів швидші, ніж традиційні, оскільки інфраструктура, яка підтримує їх обіг, є швидшою та ефективнішою. Це прискорює перебіг економічних процесів, значно знижує трансакційні та посередницькі витрати. Всі бажаючі люди, а не тільки інвестори, зможуть взяти участь в інвестиційних проектах будь-якого рівня і складності.
В доступному для огляду майбутньому оборот токенізованих активів охопить світову економіку і стане основою для переформатування світової фінансової системи.
