Множество способов применения блокчейна предоставляют пользователям уникальные криптографические финансовые инструменты или криптоактивы. И криптовалюты лишь один из таких инструментов.
Криптоактивы удобно классифицировать на основе общих характеристик и целей. Причем такую классификацию нужно осуществлять на уровне токенов, а также на уровне протоколов и блокчейн-сетей. Такой подход позволяет ясно увидеть общую картину и избежать ошибок, ведь часто криптовалютой называется криптоактив, который таковым совсем не является.
Виды криптоактивов
Итак, по состоянию на 2023 год удалось выделить 12 основных типов криптоактивов, они существенно отличаются форматами и функциями токенов. Причем криптовалюты являются всего лишь одним из типов криптоактивов. Кратко расскажем о каждом из них.
Криптовалюты (Cryptocurrency) функционируют как деньги. Их можно обменивать на товары или услуги, а также менять одну криптовалюту на другу. Примеры криптовалют: BTC, XMR, ZEC, DOGE.
Нативные валюты (Native Currency) позволяют участвовать в экосистеме блокчейна и представляют долю в экономике сети. Примеры нативных валют: ETH, SOL, ADA.
Валюты под залогом (Staked Currency) используются для простого и безопасного подтверждения участия в блокчейн-сетях Proof of Stake (PoS). С их помощью валидаторы блокируют или предоставляют свои активы в обмен на вознаграждение в фиате. Примеры валют под залогом: stETH, rETH, stSOL.
Стейблкоины, обеспеченные фиатом (Fiat-Collateralized Stablecoin), гарантированы резервами целевого актива, ликвидным обеспечением денежного рынка, например, казначейскими векселями или фиатными деньгами. Примеры фиатных стейблкоинов: USDC, USDT.
Закрепленные стейблкоины (Anchored Stablecoin) обеспечены корзиной различных внешних залогов. Их обеспечение не зависит от собственных токенов управления. Пример закрепленного стейблкоина DAI.
Рефлексивные стейблкоины (Reflexive Stablecoin) частично или совсем не обеспечены внешними активами. Их легче масштабировать, но они уязвимы во время рыночных спадов. Примеры рефлексивных стейблкоинов: FRAX, UST.
Деривативные токены (Derivative Token) предоставляют право владения базовым активом в блокчейн-сети или вне сети с возможным долевым владением или действуют как индексный фонд. Примеры деривативных токенов: WBTC, Ondo, токенизированные казначейские векселя, облигации США и бонды.
Служебные токены (Utility Token) позволяют выполнять определенные действия согласно протоколам, действующим в блокчейн-сетях и платформах. Примеры служебных токенов: SNX, LINK, ZRX.
Управляющие токены (Governance Token) предоставляют право голоса на блокчейн-платформах, например, таких как децентрализованная краудфандинговая платформа DAO. Примеры управляющих токенов: MKR, UNI, LDO.
Коллекционные NFT (Collectible NFT) - это уникальные и редкие цифровые предметы, например, произведения искусства или сувениры. Примеры коллекционных NFT: CryptoPunks, POAP, Axie Infinity.
Погашаемые или расходуемые NFT (Redeemable NFT) подтверждают право собственности на предметы физического мира, например, юридические документы или билеты на мероприятия. Примеры погашаемых NFT: Adidas Originals, VeeFriends или VeeCon.
NFT, генерирующие роялти, (Royalty-Generating NFT) осуществляют лицензионные отчисления NFT-владельцам прав интеллектуальной собственности и позволяют автоматизировать выплаты. Примеры таких NFT: Alan Walker on Corite platform, Rihanna’s ‘Bitch Better Have My Money’ fractionalized NFTs.
Методология
CoinGecko в настоящее время отслеживает более 10 тысяч криптоактивов, соответствующих квалификационным критериям для котировок на централизованных криптобиржах. Также отслеживаются около 3000 NFT-коллекций. Всего GeckoTerminal отслеживает более 1,4 млн разных криптоактивов.
Удачной попыткой классифицировать и стандартизировать столь огромное многообразие считается Глобальный стандарт классификации цифровых активов (Global Crypto Classification Standard, GCCS), это совместная разработка компаний 21Shares и CoinGecko. Оригинальные подходы к методологии классификации предлагаются в datonomy™, разработанной сразу тремя компаниями Goldman Sachs, MSCI и Coin Metrics. Они специализируются в сфере финансового консалтинга, а Coin Metrics таже предоставляет данные и аналитику по криптовалютам.
Выводы
Криптовалютами часто называют весь спектр криптографических финансовых инструментов, в то время как они являются лишь одними из двенадцати существующих сегодня основных типов криптоактивов. С помощью стандарта GCCS можно классифицировать все их многообразие, а пользователи могут выбирать максимально полезный и выгодный криптофинансовый инструмент.
